Tributação de Investimentos - parte 1

Poucos investidores se preocupam com a tributação de seus investimentos. Porém, a multiplicidade de critérios tributários e alíquotas certamente irá alterar o resultado líquido de suas aplicações. E, no final das contas, o que interessa ao investidor é o resultado líquido, o “dinheiro no bolso”. Para lançar luz em um tema tão complexo, iremos apresentar uma série de artigos, apresentando e exemplificando as regras aplicáveis a cada um dos vários investimentos disponíveis no mercado brasileiro, sejam instrumentos financeiros ou não. Apenas para ilustrar essa variedade e complexidade, vejamos o seguinte exemplo: Suponha um investidor que aplicou R$ 60 mil distribuídos da seguinte forma: Ativo Saldo Bruto Inicial Poupança 20.000 Ações 20.000 Fundo Di 20.000 Após 5 meses, os investimentos somaram: Ativo Saldo Bruto Inicial Saldo Bruto Final Rentab. Bruta Poupança 20.000 21.000 5,00% Ações 20.000 21.100 5,50% Fundo Di 20.000 21.200 6,00% Ou seja, os melhores investimentos até este momento são, em ordem: Fundo Di (rentabilidade bruta de 6,00%), Ações (rentabilidade bruta de 5,50%) e Poupança (rentabilidade bruta de 5,00%). Nosso investidor, então, solicita o resgate integral de todos seus investimentos e, neste momento, é retido o Imposto de Renda (IR), cobrado sobre o ganho de capital (saldo final menos o saldo inicial). Abaixo, apresentamos o resultado do resgate, após o recolhimento do IR: Ativos Saldo Bruto Inicial Saldo Bruto Final Rentab. Bruta Ganho De Capital IR Alíquota IR - R$ Saldo Líquido Final Rentab. Líquida Poupança 20.000 21.000 5,00% 1.000 0,00% - 21.000 5,00% Ações 20.000 21.100 5,50% 1.100 15,00% - 165 20.935 4,68% Fundo Di 20.000 21.200 6,00% 1.200 22,50% - 270 20.930 4,65% Ou seja, após o recolhimento do imposto há uma inversão na ordem de rentabilidade dos investimentos. A poupança, que é isenta de IR, mantém os 6,00% de rentabilidade e passa a ser o melhor investimento. Já o fundo Di, antes o melhor investimento, passa a acumular 4,65% de rentabilidade líquida e, desta forma, passa a ser o pior investimento. Já as ações ficam em uma posição intermediária, com rentabilidade de 4,68%. Em um simples exemplo vimos três regras distintas de cálculo e recolhimento do IR. Há muitas outras! Então, aguarde os próximos artigos, onde apresentaremos as regras de IR aplicáveis aos imóveis, Tesouro Direto, fundos de investimento, planos de previdência, ações e opções.

Artigo escrito por Flávio Girão Guimarães.